综上所述，本保荐机构认为：刊行人本次刊行合适《上市公司证券刊行注册办理法子》的刊行前提。

　　公司将以能源营业为依托的国际化、实业化、财产纵向延长的一体化计谋，以油品批发、仓储营业为支柱，以金属布局产物制制营业为利润增加点，鼎力成长电力铁塔、光伏支架、镀锌等营业，拓展智能仓储、桥梁钢布局等营业板块，构成多元化财产成长，实现公司多元化可持续成长。具体成长计谋如下： （1）持续做精做好油品及成品营业的拓展取优化。

　　2021年度公司并购中大杆塔构成较大金额的商誉，按照《企业会计原则》，企业归并所构成的商誉不做摊销处置，该当正在每年年度竣事进行减值测试，若是中大杆塔将来期间业绩情况未达预期，可能呈现商誉减值风险。

　　7、募集资金总额及用处 公司本次向特定对象刊行股票的募集资金总额为 661，904，608。23元（含本 数），正在扣除相关刊行费用后将全数用于弥补流动资金。 8、结存未分派利润放置 本次刊行完成后，公司本次刊行前结存的未分派利润将由公司新老股东按发 行后的股份比例共享。 9、上市地址 本次刊行的股票将正在深圳证券买卖所上市。 10、本次刊行的决议无效期 本次向特定对象刊行股票决议的无效期为自公司 2025年第四次姑且股东会 审议通过之日起 12个月。 （七）刊行人最新股权布局及前十名股东环境 1、刊行人最新股权布局 截至本刊行保荐书出具日，刊行人股权布局如下： 2、刊行人前十名股东环境？。

　　本次刊行属于上市公司董事会决议提前确定全数刊行对象，且刊行对象为上市公司的控股股东、现实节制人或者其节制的联系关系人的景象；本次刊行的订价基准日为本次刊行股票的董事会决议通知布告日，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第五十七条的相关。

　　2025年，公司将继续按照上市公司相关要求强化内部节制系统，识别、节制好各类风险，积极摸索对子公司的管控模式，连系现实环境构成授权清单。跟着外部的变化、营业本能机能的调整和办理要求的提高，按照严酷、细致、具体的准绳，连系行业、公司的特点和现实，不竭修订和完美公司各项办理轨制和机制，强化内控办理，加强轨制施行力，确保公司规范、高效运营。

　　王晨阳先生，硕士学历，具有一般证券从业资历；参取湖北菲利华石英玻璃股份无限公司以简略单纯法式向特定对象刊行股票、武汉奇致激光手艺股份无限公司公开辟行股票并正在证券买卖所上市项目、荆州九菱科技股份无限公司公开辟行股票并正在证券买卖所上市项目、航天南湖电子消息手艺股份无限公司科创板 IPO项目，湖北睿信汽车电器股份无限公司新三板挂牌项目、襄阳蓬达高新科技股份无限公司新三板挂牌项目，具有全面的股权类项目经验取结实的投资银行营业学问。

　　（3）项目组通过系统提交刊行人本次刊行的全套申请文件及草稿，倡议项目内核申请，项目组所正在营业部分的专职合规和风险办理人员对内核申请文件和草稿的完整性进行形式审核，合适要求的，将全套申请文件提交公司质量节制部。

　　本次向特定对象刊行股票的数量为不跨越 144，205，797股，刊行数量不跨越本次刊行前公司总股本的 30%。最终刊行数量以经深圳证券买卖所审核通过并经中国证监会同意注册刊行的股票数量为准。

　　（3）本次募集资金拟全数用于弥补流动资金，不会取控股股东、现实节制人及其节制的其他企业新增形成严沉晦气影响的同业合作、显失公允的联系关系买卖，或者严沉影响刊行人出产运营的性，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第十二条第（三）项的。

　　截至 2025年 6月末，刊行人受限资产为 51，087。33万元，次要为告贷典质、融资租赁典质、账户金等用处，受限资产金额较大。若债务人从意质权，刊行人出产运营勾当所必需资产被措置，对刊行人持续运营将会构成风险。

　　按照公司需求，连系上市公司的相关，完美人员办理相关轨制，有打算有放置地实施矿产行业、本钱运做方面的优良人才引进，加强人才梯队扶植，实施短、中、持久相连系的后备干部培育熬炼打算，连系员工的专业、履历和现实工做能力，有打算、有目标地实施以逐级提拔为次要内容的职业生活生计规划，培育年轻化人才，为公司持久成长赋能；明白人才选拔、任用尺度，通顺晋升渠道，留住优良人才。

　　（三）本次证券刊行合适《上市公司证券刊行注册办理法子》的刊行前提 1、刊行人不存正在《上市公司证券刊行注册办理法子》第十一条的不得向特定对象刊行股票的景象。

　　（2）内核申请前，本保荐机构质量节制部于 2025年 9月 17日至 2025年 9月 19日赴江苏省徐州市邳州市刊行人主要子公司江苏中大杆塔无限公司运营场合实施现场核查。

　　刊行人本次刊行方案曾经刊行人第九届董事会第十次会议、2025年第四次姑且股东会审议通过，合适《公司法》第一百五十一条的。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票募集资金总额不跨越 661，904，608。23元（含本数），本次向特定对象刊行股票的刊行价钱为 4。59元/股，因而本次估计刊行的股票数量不跨越 144，205，797股股票（含本数），未跨越本次刊行前刊行人总股本的 30%。公司上次募集资金于 2008年 2月到账，本次刊行的董事会决议日（2025年 9月 24日）距离上次募集资金到位日跨越十八个月。因而，刊行人合适“融资，合理确定融资规模”的。

　　刊行人本次刊行合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第五十五条的相关：“上市公司向特定对象刊行证券，刊行对象该当合适资东会决议的前提，且每次刊行对象不跨越三十五名。”。

　　经核查，比来三年，刊行人及其控股股东、现实节制人不存正在严沉损害上市公司好处、投资者权益、社会公共好处的严沉违法行为。

　　上市公司董事会决议提前确定全数刊行对象，且刊行对象属于下列景象之一的，订价基准日可认为关于本次刊行股票的董事会决议通知布告日、股东会决议通知布告日或者刊行期首日。

　　本次向特定对象刊行股票的刊行价钱不低于订价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的百分之八十，即不低于 4。59元/股。刊行人本次向特定对象刊行的股票属于溢价刊行，刊行价钱跨越票面金额，合适《公司法》第一百四十八条的。

　　本次向特定对象刊行 A股股票方案曾经公司董事会及股东会核准，尚需经深交所审核核心审核通过以及中国证监会同意注册。本次刊行可否取得相关的核准，以及最终取得核准的时间存正在不确定性，请投资者留意本次刊行的审批风险。

　　若公司股票正在订价基准日至刊行日期间发生派息、送股、本钱公积转增股本等除权除息事项，本次刊行价钱将做响应调整。调整体例如下！

　　综上，本保荐机构经充实尽职查询拜访和审慎核查，认为新疆国际实业股份无限公司本次刊行履行了法令的决策法式，合适《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册办理法子》及其他相关向特定对象刊行 A股股票的，具备向特定对象刊行股票的前提。本保荐机构同意保荐新疆国际实业股份无限公司本次向特定对象刊行股票申请。

　　本次刊行对象所认购的本次刊行的股票自觉行竣事之日起 36个月内不得让渡。刊行对象所取得的公司本次向特定对象刊行的股票因公司分派股票股利、本钱公积转增等景象所衍生取得的股份亦应恪守上述股份锁定放置。取本次向特定对象刊行股票相关的监管机构对于刊行对象所认购股份锁按期及到期让渡股份还有的，从其。若所认购股份的限售期取中国证监会、深交所等监管部分的不相符，则限售期将按照相关监管部分的进行响应调整。限售期竣事后的让渡将按照届时无效的法令律例和深交所的法则打点。

　　（五）公司不属于《关于对失信被施行人实施结合的合做备忘录》和《关于对海关失信企业实施结合的合做备忘录》的需要惩处的企业范畴，不属于一般失信企业和海关失信企业。

　　王慧密斯，审计硕士，保荐代表人、中国注册会计师；曾先后参取优彩环保资本科技股份无限公司公开辟行可转换公司债券、深圳至正高材料股份无限公司从板 IPO、大连圣亚旅逛控股股份无限公司从板再融资、安徽承平洋电缆股份无限公司从板 IPO、八方电气（姑苏）股份无限公司从板 IPO、南侨食物集团（上海）股份无限公司从板 IPO等多个项目，并担任和参取湖北（集团）化工股份无限公司、南通欧贝黎新能源电力股份无限公司、科技股份无限公司、四川长虹平易近生物流股份无限公司等多个新三板挂牌项目，具有结实的专业学问和丰硕的项目经验，投资银行营业能力凸起。

　　（一）本保荐机构许诺：本保荐机构已按照法令、行规和中国证监会的，对刊行人及其控股股东、现实节制人进行了尽职查询拜访、审慎核查，同意保举刊行人证券刊行上市，并据此出具本保荐书。

　　（5）控股股东、现实节制人比来三年存正在严沉损害上市公司好处或者投资者权益的严沉违法行为。

　　公司输电线铁塔行业次要客户为国度电网及各省网公司，多采用招投标的体例进行采购，存正在投标打算调整等不确定要素，可能会对公司经停业绩发生晦气影响。将来若投标方变动投标资历要求导致公司不克不及满脚相关要求或是竞标激烈、面对合作加剧，将可能导致公司中标数量及中标产物价钱呈现大幅度下降，公司的经停业绩将遭到较大影响。

　　刊行人本次刊行属于董事会确定刊行对象的向特定对象刊行股票体例募集资金的景象，能够将募集资金全数用于弥补流动资金，故刊行人本次刊行募集资金用于补流还贷合适“次要投向从业”的。

　　1、本保荐人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境。

　　近年来，正在商业范畴，市场所作较为激烈。虽然公司已正在上述范畴取得必然的经停业绩，但跟着合作敌手的成长，公司将面对着市场所作加剧的风险。

　　长江保荐做为国际实业本次向特定对象刊行股票项目标保荐机构，截至本刊行保荐书出具日，不存正在各类间接或间接有偿礼聘第三方机构或小我的行为。

　　3、本保荐人的保荐代表人及其配头，董事、监事、高级办理人员不存正在具有刊行益、正在刊行人任职等环境！

　　公司从停业务所需的原材料次要包罗化工原料、成品油、金属材料等，相关原材料做为大商品，受行业波动及商业政策影响其价钱会呈现必然波动。若是将来原材料价钱呈现大幅度上涨，但公司次要产物发卖价钱未能同步上调以抵消原材料采购价钱的上涨，则将对公司经停业绩形成必然的压力。

　　演讲期内，公司运营规模持续扩大，公司部属的控股公司数量也持续添加，添加了公司内部办理的难度，公司需要配备响应的办理系统和专业人才。为确保运营勾当的效率、资产的平安性、运营消息和财政演讲的靠得住性，公司已成立了较为完整的涉及各个出产运营环节的办理轨制。将来若是公司运营办理轨制、内控系统不克不及跟着运营规模的扩大而及时优化调整，或公司办理层不克不及持续提高营业能力、办理程度，均可能使公司办理层无法及时、无效地做出准确运营决策，将对公司的出产运营形成晦气影响，从而限制公司的久远成长。

　　5、所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤奋尽责，对刊行人申请文件和消息披露材料进行了尽职查询拜访、审慎核查。

　　4、本保荐人的控股股东、现实节制人、主要联系关系方取刊行人控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在彼此供给或者融资等环境。

　　8、本次刊行合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第八十七条的 本次刊行完成后，刊行人现实节制人仍为冯现啁先生，本次刊行不会导致刊行人节制权发生变化，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第八十七条的。

　　（1）本次刊行募集资金扣除相关刊行费用后拟全数用于弥补流动资金，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第十二条第（一）项的； （2）本次募集资金利用不属于持有财政性投资，也不属于间接或间接投资于以买卖有价证券为次要营业的公司，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第十二条第（二）项的。

　　（四）本次证券刊行合适《第九条、第十条、第十一条、第十、第四十条、第五十七条、第六十条相关的适意图见——证券期货法令适意图见第 18号》的相关。

　　按照《适意图见第 18号》，上市公司申请向特定对象刊行股票的，拟刊行的股份数量准绳上不得跨越本次刊行前总股本的百分之三十。上市公司申请增发、配股、向特定对象刊行股票的，本次刊行董事会决议日距离上次募集资金到位日准绳上不得少于十八个月。上次募集资金根基利用完毕或者募集资金投向未发生变动且按打算投入的，响应间隔准绳上不得少于六个月。上次募集资金包罗首发、增发、配股、向特定对象刊行股票，上市公司刊行可转债、优先股、刊行股份采办资产并配套募集资金和合用简略单纯法式的，不合用上述。

　　本保荐机形成立了完美的项目审核流程。项目审核过程包罗立项审核、内部核查部分审核、内核委员会审核、刊行委员会审核等各个环节。本保荐机构对国际实业2025年度向特定对象刊行股票项目标内部审核程次第要如下： （1）于 2025年 8月 29日，本保荐机构召开本项目标立项会议，并于 2025年 9月 15号完成立项表决，核准本项目立项。

　　本次刊行的刊行价钱不低于订价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价的 80%（订价基准日前二十个买卖日股票买卖均价=订价基准日前二十个买卖日股票买卖总额/订价基准日前二十个买卖日股票买卖总量）。若国度法令、律例或其他规范性文件对向特定对象刊行股票的订价准绳等有最新或监管看法，公司将按最新或监管看法进行响应调整。

　　本次向特定对象刊行股票的订价基准日为公司第九届董事会第十次姑且会议决议通知布告日。本次向特定对象刊行股票的价钱为 4。59元/股，不低于订价基准日前 20个买卖日公司股票均价的 80%（订价基准日前 20个买卖日公司股票买卖均价=订价基准日前 20个买卖日股票买卖总额/订价基准日前 20个买卖日股票买卖总量）。

　　本保荐机构及保荐代表人按照《中华人平易近国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人平易近国证券法》（以下简称“《证券法》”）《证券刊行上市保荐营业办理法子》（以下简称“《保荐办理法子》”）《上市公司证券刊行注册办理法子》《刊行证券的公司消息披露内容取格局原则第 27号——刊行保荐书和刊行保荐工做演讲》等相关法令、行规和中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券买卖所的，诚笃取信，勤奋尽责，严酷按照依法制定的营业法则、行业执业规范和原则，颠末尽职查询拜访和审慎核查，出具本刊行保荐书，并所出具文件的实正在性、精确性和完整性。

　　按照《关于对失信被施行人实施结合的合做备忘录》《关于对海关失信企业实施结合的合做备忘录》的需要惩处的企业范畴，公司不属于一般失信企业和海关失信企业。

　　运营范畴：许可项目：化学品运营；燃气运营；药品类易制毒化学品发卖。（依法须经核准的项目，经相关部分核准后方可开展运营勾当，具体运营项目以相关部分核准文件大概可证件为准）一般项目：货色进出口；进出口代办署理；食物进出口；手艺进出口；煤炭及成品发卖；非金属矿及成品发卖；成品油批发（不含化学品）；石油成品发卖（不含化学品）；以自有资金处置投资勾当；机械设备发卖；化工产物发卖（不含许可类化工产物）；公用化学产物发卖（不含化学品）；日用百货发卖；建建材料发卖；金属材料发卖；农副产物发卖；牲畜发卖（不含犬类）；针纺织品及原料发卖；蔬菜种植；棉、麻发卖；金属成品发卖；金属矿石发卖；国内商业代办署理；国内货色运输代办署理；国内集拆箱货色运输代办署理。（除依法须经核准的项目外，凭停业执照依法自从开展运营勾当） （五）本次证券刊行类型！

　　（3）现任董事、高级办理人员比来三年遭到中国证监会行政惩罚，或者比来一年遭到证券买卖所公开。

　　本次刊行成功且募集资金到位后，公司的总股本和净资产短期内将会较快增加，而本次募集资金用于弥补流动资金不会间接导致公司收益增加，因而每股收益和加权平均净资产收益率等目标将呈现必然幅度的下降，存正在股东即期报答被摊薄的风险。

　　（1）私行改变上次募集资金用处未做改正，或者未经股东会承认； （2）比来一年财政报表的编制和披露正在严沉方面不合适企业会计原则或者相关消息披露法则的；比来一年财政会计演讲被出具否认看法或者无法暗示看法的审计演讲；比来一年财政会计演讲被出具保留看法的审计演讲，且保留看法所涉及事项对上市公司的严沉晦气影响尚未消弭。本次刊行涉及严沉资产沉组的除外。

　　经核查，刊行人比来一期末不存正在金额较大（跨越公司归并报表归属于母公司净资产的 30%）的财政性投资。

　　按照公司财产结构，加大资金筹措力度，做好运营资金的统筹放置，确保公司各营业板块运营资金需求，鞭策公司营业不竭增加；继续加强平安出产办理，进一步落实平安义务办理系统，强化平安出产认识；充实阐扬好每一位员工的劣势，做到人尽其才、才尽其用，配合打制积极向上、不竭立异，支撑公司计谋成长的企业生态，力争正在地域经济成长中抓住机缘、有所做为。

　　张硕先生，保荐代表人，中国注册会计师非执业会员。曾担任及参取了福建侨龙应急配备股份无限公司创业板 IPO项目、荆州九菱科技股份无限公司公开辟行股票并正在证券买卖所上市项目、襄阳博亚精工配备股份无限公司创业板IPO项目、北摩高科摩擦材料股份无限公司中小板 IPO项目、湖北能源集团股份无限公司公开辟行可转换公司债券、广东盛通信科技股份无限公司公开辟行可转换公司债券、湖北菲利华石英玻璃股份无限公司以简略单纯法式向特定对象刊行股票、荆州城发收购冠福控股股份无限公司、厦门红相电力设备股份无限公司刊行股份采办资产、广东盛通信科技股份无限公司收购成都立异达项目以及湖北凯龙化工集团股份无限公司现金收购项目等，张硕先生正在保荐营业执业过程中严酷恪守《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相关，执业记实优良。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票项目中，依法礼聘了保荐机构、律师事务所、会计师事务所等证券办事机构，刊行人已取上述中介机构签定了有偿礼聘和谈，本次礼聘行为合规。除上述依法礼聘的证券办事机构外，刊行人正在本项目中，间接或间接有偿礼聘的其他第三方皆是为刊行人供给向特定对象刊行股票过程中所需的办事，其礼聘行为合规。

　　本次向特定对象刊行股票将对公司的出产运营和财政情况发生影响，公司根基面的变化可能影响公司股票价钱；别的，宏不雅经济形势变化、国度严沉经济政策调整、行业景气宇变化、股票市场供求变化以及投资者心理变化等要素，城市影响股票市场的价钱，给投资者带来风险。上述风险峻素可能影响股票价钱，使其公司价值，因而存正在必然的股票投资风险。

　　演讲期内，刊行人及子公司涉及的大额诉讼案件较多。演讲期后，子公司中油化工新增的诉讼案件涉及的诉讼金额正在 2，000万元以上。虽然公司涉及的诉讼案件并非完全因公司客不雅志愿不履约所导致，且公司涉诉的款子已按照会计政策的要求进行了财政核算，可是上述案件仍存正在败诉的风险。一旦败诉，公司的涉诉款子将可能涉及预提欠债或专项计提坏账预备等特殊的会计处置，其将对于公司的经停业绩发生晦气影响。

　　本次刊行将全数采用向特定对象刊行 A股股票的体例进行，将正在颠末深圳证券买卖所审核并取得中国证监会同意注册的批复无效期内选择恰当机会向特定对象刊行。若国度法令、律例等轨制对此有新的，公司将按新的进行调整。

　　（4）本次募集资金扣除相关刊行费用后的净额拟全数用于弥补流动资金，系环绕公司从停业务展开，合适募集资金投资于科技立异范畴的营业的，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第十二条第（四）项的。

　　刊行人 2022年度、2023年度及 2024年度财政数据曾经中兴财光华会计师事务所（特殊通俗合股）审计，并别离出具中兴财光华审会字（2023）第 218022号、中兴财光华审会字（2024）第 218053号及中兴财光华审会字（2025）第 218012 号尺度无保留看法审计演讲，2025年 1-6月数据为未经审计数据。按照相关审计演讲及财政演讲，刊行人次要财政数据及财政目标如下。

　　刊行人本次刊行底价合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第五十六条的相关：“上市公司向特定对象刊行股票，刊行价钱该当不低于订价基准日前二十个买卖日公司股票均价的百分之八十。”。

　　保荐机构查阅了刊行人出具的书面许诺函、刊行人相关通知布告、刊行人申报会计师中兴财光华会计师事务所（特殊通俗合股）出具的审计演讲、刊行人律师国枫律师事务所出具的法令看法书等文件，正在中国证监会及买卖所网坐查询了刊行人、控股股东、现实节制人、现任董事和高级办理人员的诚信记实和违规环境，并取得了董事和高级办理人员的无犯明及刊行人的合规证明。鉴于公司上次募集资金到账时间距今已跨越五个会计年度，且比来五个会计年度公司不存正在通过增发、配股、向特定对象刊行股票等体例募集资金的环境，因而公司本次向特定对象刊行股票无需编制上次募集资金利用环境演讲，也无须礼聘会计师事务所对上次募集资金利用环境出具鉴证演讲。

　　公司将继续深耕油品营业，做好油品及成品营业的批发、仓储及铁公用线运输。通过精准研判油品价钱，把握采购机会，并合理结构低价油品，提拔批发营业的利润空间。同时，将充实操纵子公司中油化工的批发、仓储及铁公用线劣势，提高油罐出租周转率及铁公用线利用率，加速推进智能仓储及铁公用线扩建项目，持续提拔物流办事能力及质量；进行手艺升级，当令开展成品油和谐出产营业；加强阐扬铁原油发运劣势，打制商业、运输一体贯通模式；充实操纵铁公用线、国际铁联运及公铁联运能力的劣势，依托自贸区资本和政策劣势，打通“拿进来、销出去”模式，建立疆外煤炭前置仓计谋合做，操纵运力劣势，打制疆煤外运新通道及国际商业运输枢纽。通过阐扬累积的渠道和运营劣势，更好地办事上下旅客户，延长财产链条，丰硕营业模式，确保运营方针的完成；同时继续推进生物柴油项目扶植。

　　（4）上市公司或者其现任董事、高级办理人员因涉嫌犯罪正正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正正在被中国证监会立案查询拜访。

　　长江证券承销保荐无限公司（以下简称“本保荐机构”或“长江保荐”）接管新疆国际实业股份无限公司（以下简称“刊行人”、“国际实业”或“公司”）礼聘，做为国际实业2025年度向特定对象刊行股票（以下简称“本次刊行”）的保荐机构，就刊行人本次刊行出具本刊行保荐书。

　　按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》，本保荐机构出具《保荐代表人专项授权书》（附件），授权保荐代表人王慧和张硕担任国际实业2025年度向特定对象刊行股票的保荐代表人，具体担任国际实业本次刊行的尽职保荐及持续督导等保荐工做事宜。

　　公司将继续深化取大型光伏能源企业的合做，不竭开辟新的光伏支架营业；招投标，争取更多中标项目，以扩大电力铁塔营业量；全力研发和出产桥梁钢布局产物，鞭策桥梁钢布局项目历程。为了满脚电力、通信、光伏发电等范畴的更高需求，公司将加大输电线铁塔产物、光伏配套设备的研发力度，扩大铁塔产物、光伏支架营业范畴和规模。此外，公司将做好镀锌出产线全面开工的出产放置，做好原材料的供应，积极拓展镀锌对外加工营业，为公司带来新的利润。

　　2022岁暮至 2025年 6月末，刊行人应收账款账面价值别离为 24，925。48万元、42，729。02万元、55，705。54万元及 53，579。45万元，演讲期内刊行人的应收账款大幅增加，给公司运营带来较大的资金压力。若是将来应收账款不克不及及时收回，则公司将计提大额的坏账预备，因而将对公司的经停业绩发生严沉晦气影响。

　　刊行人本次证券刊行系向特定对象刊行股票，刊行对象 1名，未采用告白、公开劝诱和变相公开体例刊行股票，合适《证券法》第九条的。

　　7、对刊行人供给的专业办事和出具的专业看法符律、行规、中国证监会的和行业规范。

　　7、本次刊行合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第六十六条的 保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的募集仿单，取得了相关义务从体签订的许诺函。经核查，刊行人及其控股股东、现实节制人、次要股东不存正在向刊行对象做出保底保收益或者变相保底保收益许诺的景象，也不存正在间接或者通过好处相关标的目的刊行对象供给财政赞帮或者其他弥补的景象，合适《上市公司证券刊行注册办理法子》第六十六条的。

　　长江保荐内核委员会已审核了刊行人 2025年度向特定对象刊行股票的申请材料，并于 2025年 10月 23日召开项目内核会议，出席会议的内核委员共 7人。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票合适中国证监会的前提，尚需通过深圳证券买卖所审核且经中国证监会同意注册，合适《证券法》第十二条的。

　　近几年，公司正勤奋进行财产转型升级，公司规模的增加对企业的办理层提出更高的要求，公司需要大量、专业的办理和手艺人才的插手。因而，高精尖人才储蓄将成为公司实现快速成长的环节要素，为了吸引大量的高新手艺人才，公司需要创制更大的成长平台，若何完美人才成长打算、实施无效的激励将成为公司所面对的另一大挑和。若公司内部办理程度不克不及响应提高，或者人才储蓄不脚，将会给公司带来较大的办理风险。

　　为防备单一财产运营风险，公司于 2023年做出投资扶植桥梁钢布局、投资扶植智能仓储项目及扩建配套铁公用线、南山墅酒店等项目标决定，项目资金来历为自筹资金，资金可否按期到位，将影响项目历程。此外，项目运营将受行业宏不雅、市场情况、运营办理等方面的影响，可否实现预期投资收益尚存正在不确定性。公司将按照项目打算，通过多元化融资渠道筹措资金支撑项目扶植；接收具有丰硕运营办理经验的人才和专业手艺人才，加强项目扶植办理，以确保项目有序运营。

　　按照《适意图见第 18号》，上市公司通过配股、刊行优先股或者董事会确定刊行对象的向特定对象刊行股票体例募集资金的，能够将募集资金全数用于补务的比例不得跨越募集资金总额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，弥补流动资金和债权跨越上述比例的，该当充实论证其合，且跨越部门准绳上该当用于从停业务相关的研发投入。

　　经核查，刊行人不存正在《上市公司证券刊行注册办理法子》第十一条不得向特定对象刊行股票的景象？。

　　公司金属布局制制业次要产物为输电线的角钢塔、钢管杆（塔）、5G信号塔、光伏支架、钢布局等，其行业成长取我国电力工业成长、5G扶植、新能源推广以及国度相关政策亲近相关。近年来，跟着碳达峰、碳中和相关工做不竭推进，新型电力系统投资扶植加快，电网投资将持续快速增加。可是若是将来国度宏不雅经济变化导致我国电力工业成长呈现波动，或是财产政策的变化导致国度缩减对电网扶植的投资将间接影响刊行人营业的成长和经停业绩。

　　2、刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有保荐人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境。

　　2、刊行人及其控股股东、现实节制人比来三年不存正在严沉损害上市公司好处、投资者权益、社会公共好处的严沉违法行为。

　　（4）正在内核会议召开前，本保荐机构内核部将全套内核会议申请文件提交内核委员会审核，参会内核委员对内核会议申请文件进行了核阅，并构成了书面反馈看法。项目组对该等看法进行了答复并提请参会内核委员核阅； （5）于 2025年 10月 23日，本保荐机构召开本项目标内核会议，取会委员正在对项目文件进行细心研判的根本上，会商，构成内核看法？。

　　公司次要处置油品及化学品等化学品运营的存储、运输和发卖，部门原料为易燃、易爆、侵蚀性物品，如因物品保管、操做不妥或设备老化失修，可能发生平安变乱，影响公司的出产运营，并可能形成必然的经济丧失。虽然公司配备有较完整的平安设备，制定了较为完美的变乱预警处置机制，手艺程度比力先辈，但仍然存正在因物品保管及操做不妥、设备毛病或天然灾祸导致平安变乱发生的可能性，从而影响公司出产运营的一般进行。

　　公司商业营业正在石油石化财产的整个财产链中处于中下逛环节，次要涉及油品储运、加工、批发等营业，公司运营天分齐备，储存、拆卸、铁运输等配套设备齐全，具有必然的资本劣势，正在新疆区域内具有较强的合作力。然而跟着国度逐渐放宽成品油运营许可证的准管，成品油市场所作将趋于激烈；此外，跟着国度碳达峰、碳中和计谋的推进，光电、风能等新能源力量的不竭成长强大，能源消费市场布局也正在加速转型。公司所处的行业可能发生变化。

　　公司金属布局制制营业涉及镀锌、喷漆、打磨、抛丸等工艺，若未能采纳无效环保办法将对形成污染。公司一曲高度注沉和管理工做，配备了需要的环保设备设备，按照国度要求处置固体烧毁物、废气、废水、乐音等污染物。但正在现实出产过程中，仍然可能会呈现因设备设备毛病、人员操做不妥等缘由导致环保不合规的环境。。

　　（6）项目组落实内核看法，回答时提交内核看法落实环境的书面答复及其需要附件（若有）、落实内核看法后的证券刊行申请文件，内核看法回答经参会内核委员确认后通过。

　　经核查，保荐机构、刊行人合适《关于加强证券公司正在投资银行类营业中聘 请第三方等清廉从业风险防控的看法》（证监会通知布告〔2018〕22 号）的相关。

　　虽然公司的股票价钱高于质押融资对应的“平仓线”对应的股票价钱，但当前股份质押比例较高，仍存正在必然的平仓风险，进而激发上市公司节制权变化的风险。

　　《上市公司证券刊行注册办理法子》第五十九条：“向特定对象刊行的股票，自觉行竣事之日起六个月内不得让渡。刊行对象属于本法子第五十七条第二款景象的，其认购的股票自觉行竣事之日起十八个月内不得让渡。” 本次刊行对象所认购的本次刊行的股票自觉行竣事之日起 36个月内不得让渡。刊行对象所取得的公司本次向特定对象刊行的股票因公司分派股票股利、资对象刊行股票相关的监管机构对于刊行对象所认购股份锁按期及到期让渡股份还有的，从其。若所认购股份的限售期取中国证监会、深交所等监管部分的不相符，则限售期将按照相关监管部分的进行响应调整。限售期竣事后的让渡将按照届时无效的法令律例和深交所的法则打点。

　　2022年、2023年、2024年和 2025年 1-6月，公司停业收入别离为 161，141。42万元、451，445。04万元、257，641。58万元、94，578。35万元；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润别离为 2，916。15万元、7，583。88万元、5，389。41万元、2，685。70万元。演讲期内刊行人收入先增加后下降且净利润有所波动，虽然刊行人已稳步推进各项运营打算，加强成本费用管控，但倘若将来呈现次要产物价钱下滑、产物市场所作加剧、原材料价钱大幅上涨、行业政策发生严沉晦气变化等景象，刊行人将面对经停业绩波动以至业绩进一步下滑的风险。

　　目前，我国光伏产物以及输电线铁塔行业合作均较为充实。虽然公司目前外行业中有必然的合作劣势，但因为近年国度政策的支撑力度较大，吸引越来越多的企业进入该行业，导致光伏财产短期呈现了低价合作、因而，公司如若不克不及加大手艺立异和办理立异，持续优化产物布局、提超出跨越产效率，巩固本人的市场地位，越来越激烈的市场所作可能导致公司正在国度电网等主要客户的中标数量和中标价钱下降，从而导致公司市场拥有率降低，盈利能力下降。

　　刊行人本次向特定对象刊行的股份均为人平易近币通俗股，每股面值为人平易近币 1元，每股的刊行前提和价钱均不异，本次刊行的股票品种取刊行人已刊行上市的股份不异，每一股份具有划一，合适《公司法》第一百四十的。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票的刊行对象为公司控股股东新疆融能。刊行人本次向特定对象刊行股票的刊行对象中，不存正在私募投资基金，不涉及投资者需要进行私募投资基金存案的景象。

　　按照《适意图见第 18号》，财政性投资包罗但不限于：投资类金融营业；非金融企业投资金融营业（不包罗投资前后持股比例未添加的对集团财政公司的投资）；取公司从停业务无关的股权投资；投资财产基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；采办收益波动大且风险较高的金融产物等。环绕财产链上下逛以获取手艺、原料或者渠道为目标的财产投资，以收购或者整合为目标的并购投资，以拓展客户、渠道为目标的拆借资金、委托贷款，如合适公司从停业务及计谋成长标的目的，不界定为财政性投资。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财政性投资金额跨越公司归并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包罗对归并报表范畴内的类金融营业的投资金额）。

　　经核查，本保荐机构认为：财政演讲审计截止日至本刊行保荐署日，刊行人运营情况优良，刊行人所外行业外部、运营模式、次要原材料的采购规模和采购价钱、次要营业、发卖规模及发卖价钱、次要客户及供应商的形成、次要税收政策等方面均未发生严沉变化，不存正在其他可能影响投资者判断的严沉事项。

　　若国度法令、律例、规章、规范性文件及证券监管机构对向特定对象刊行股票的数量有最新、监管看法或审核要求的，公司将按照最新、监管看法或审核要求等对刊行数量进行响应的调整。最终刊行数量由公司董事会按照公司股东会的授权及刊行时的现实环境，取本次刊行的保荐机构（从承销商）协商确定。

　　截至 2025年 6月末，刊行人正在建工程的账面价值为 48，620。20万元，次要为中油化工智能仓储（PC）项目工程、京沪钢构桥梁钢构出产厂房、生物柴油项目和南山墅酒店拆修项目。上述正在建工程将来转入固定资产后，刊行人固定资产折旧费用将大幅上升，若上述资产转固后实现收入不克不及笼盖上述资产折旧以及新增相关成本，将会对刊行人盈利能力构成负面影响。